任澤平年度演講：2023中國(guó)經(jīng)濟(jì)十大預(yù)測(cè)
尊敬的各位來(lái)賓，女士們、先生們！大家好，我是任澤平！
歲末年初，展望來(lái)年，2023年會(huì)發(fā)生什么大事件？對(duì)我們每個(gè)人有什么影響？機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)是什么？今天我的演。
任澤平年度演講：2023中國(guó)經(jīng)濟(jì)十大預(yù)測(cè)
尊敬的各位來(lái)賓，女士們、先生們！大家好，我是任澤平！
歲末年初，展望來(lái)年，2023年會(huì)發(fā)生什么大事件？對(duì)我們每個(gè)人有什么影響？機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)是什么？今天我的演講主題是：“點(diǎn)燃希望——2023中國(guó)經(jīng)濟(jì)十大預(yù)測(cè)”。
我希望今天的演講，對(duì)你看清時(shí)代的趨勢(shì)、把握未來(lái)的機(jī)遇有幫助。
1.第一大預(yù)測(cè)：世界終將屬于理性樂(lè)觀主義者，“最后活下來(lái)的不是最強(qiáng)大的，也不是最聰明的，而是最快適應(yīng)環(huán)境的”，時(shí)代變了，我們唯一所需要做的就是改變自己，順勢(shì)而為，適者生存。
很多同學(xué)問(wèn)我，為什么在這個(gè)冬天，用“點(diǎn)燃希望”作為主題？過(guò)去這一年，我們經(jīng)歷了太多太多，今天我想跟大家打打氣，講講樂(lè)觀的巨大意義，順勢(shì)而為的巨大意義，這對(duì)我們的生活、工作、事業(yè)和投資影響很大，樂(lè)觀的順勢(shì)而為的世界觀無(wú)比重要，而且可能是最重要的。
大家知道，活得長(zhǎng)就是最大的勝利。首先，給大家做一個(gè)有趣的測(cè)試：大家覺(jué)得長(zhǎng)壽的秘訣是什么？1.錢(qián)多；2.職位高；3.樂(lè)觀。好，大家選一下。
如果你想活到100歲，看看諾貝爾獎(jiǎng)得主是怎么回答的。
2009年諾貝爾醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)得主——伊麗莎白、卡蘿爾和杰克總結(jié)長(zhǎng)壽的“金鑰匙”。
排在第一位的竟然是：樂(lè)觀！不是財(cái)富更多，職位更高，而是更樂(lè)觀的人更長(zhǎng)壽。這跟社會(huì)上的很多認(rèn)識(shí)不一樣哦。
3位諾貝爾獎(jiǎng)得主研究發(fā)現(xiàn)，樂(lè)觀是重要的保護(hù)傘，保持良好的心理狀態(tài)，這種人能夠很好地處理壓力。
誰(shuí)能保持心態(tài)平衡，就等于掌握了身體健康的金鑰匙。
而恰恰相反，“壓力激素”會(huì)傷害身體而導(dǎo)致短壽，這就是為什么悲觀和抑郁的人容易生病。
現(xiàn)代醫(yī)學(xué)發(fā)現(xiàn)：癌癥、動(dòng)脈硬化、高血壓、消化性潰瘍等，人類(lèi)65%至90%的疾病與心理的壓抑感有關(guān)，因此，這類(lèi)病被稱(chēng)為身心性疾病。
下丘腦、垂體、腎上腺這三點(diǎn)一線(xiàn)形成了人體的應(yīng)激反應(yīng)中心。碰到壓力危機(jī)時(shí)，它們分泌“去甲腎上腺素”“腎上腺素”等壓力激素。
如果人整天悲觀失望、焦躁不安，令壓力激素水平長(zhǎng)時(shí)間居高不下，人體的免疫系統(tǒng)將受到抑制和摧毀，就容易得病和短壽。
如果人是快樂(lè)的，大腦就會(huì)分泌多巴胺等“有益激素”，讓人心緒放松，使人體各機(jī)能互相協(xié)調(diào)、平衡，促進(jìn)健康。
你看，長(zhǎng)壽的秘訣不是發(fā)多大財(cái)，當(dāng)多大官，而是樂(lè)觀。樂(lè)觀是最重要的一種世界觀，最重要的一種價(jià)值觀。悲觀者正確，樂(lè)觀者前行，這個(gè)世界的基本法則是樂(lè)觀者淘汰悲觀者。
幾年前，我曾經(jīng)請(qǐng)教一位鶴發(fā)童顏的百歲老人，長(zhǎng)壽的秘訣是什么？老人精神奕奕地告訴我8個(gè)字，沒(méi)心沒(méi)肺，能吃能睡。后來(lái)我覺(jué)得這么簡(jiǎn)單啊，又問(wèn)老人家有什么要補(bǔ)充的嗎？老人又送了我8個(gè)字，少思寡欲，定時(shí)定量。這是一種多么樂(lè)觀豁達(dá)的心態(tài)啊。
樂(lè)觀面對(duì)一切變化，順勢(shì)而為，這才是人生最大的智慧。因?yàn)槭澜缃K將屬于理性樂(lè)觀主義者，這是一個(gè)哲學(xué)命題，也是大自然的法則。我強(qiáng)調(diào)理性樂(lè)觀，主要是區(qū)別于盲目樂(lè)觀。
我們處在百年未遇之大變局，這是一個(gè)大變革、大轉(zhuǎn)型、大動(dòng)蕩、大有可為的大時(shí)代，那么，在這個(gè)變化的時(shí)代，我們應(yīng)該怎么辦？好了，再給大家做一個(gè)有趣的測(cè)試：在上萬(wàn)年大自然的進(jìn)化過(guò)程中，最后活下來(lái)的是什么樣的特征？1.最強(qiáng)大的；2.最聰明的；3.最快適應(yīng)環(huán)境的。
達(dá)爾文在《進(jìn)化論》中研究發(fā)現(xiàn)，“應(yīng)變力也是戰(zhàn)斗力，而且是最重要的戰(zhàn)斗力。最后活下來(lái)的不是最強(qiáng)大的，也不是最聰明的，而是最快適應(yīng)環(huán)境的”。
你看，作為曾經(jīng)的頂級(jí)掠食者恐龍，足夠強(qiáng)大吧，在白堊紀(jì)末期，卻發(fā)生了恐龍大滅絕事件，為什么呢？根據(jù)科學(xué)家研究發(fā)現(xiàn)，是因?yàn)?600萬(wàn)年前彗星撞擊地球等原因?qū)е氯驓夂蜃兝洌铸堎?lài)以生存的食物鏈崩潰了，而恐龍沒(méi)有進(jìn)化適應(yīng)新的氣候環(huán)境。
大約6600萬(wàn)年前，一顆巨大的彗星撞擊到了地球，造成巨大災(zāi)難，當(dāng)時(shí)地球上包括恐龍?jiān)趦?nèi)的三分之二的動(dòng)物物種消亡滅絕，爬行動(dòng)物的黃金時(shí)代結(jié)束，原始哺乳類(lèi)動(dòng)物逃過(guò)劫難經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)歲月存活下來(lái)，之后迅速進(jìn)化。
人類(lèi)進(jìn)化起源于森林古猿，從靈長(zhǎng)類(lèi)經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的進(jìn)化過(guò)程一步一步發(fā)展而來(lái)。經(jīng)歷了猿人、原始人、智人、現(xiàn)代人4個(gè)階段。原始人無(wú)論是從體型還是牙齒來(lái)看強(qiáng)壯程度都不如恐龍，但是恐龍滅絕了，人類(lèi)卻生存下來(lái)了。
在生活中，如果不去適應(yīng)社會(huì)的變化，一味地驕傲自大，不思進(jìn)取，離失敗就不遠(yuǎn)了。
《孫子兵法》：“兵形象水，兵無(wú)常勢(shì)，水無(wú)常形，能因敵變化而取勝者,謂之神。”
《易經(jīng)》：“窮則變，變則通，通則久”，這告訴我們不能因陳守舊，要敢于創(chuàng)新，善于變通，適應(yīng)變化。
經(jīng)濟(jì)學(xué)上一句話(huà)：千規(guī)律，萬(wàn)規(guī)律，經(jīng)濟(jì)規(guī)律就一條——適者生存，不適者淘汰。
有一張19世紀(jì)的油畫(huà)：一位騎馬的郵遞員，飛快地經(jīng)過(guò)一個(gè)正在緩慢架設(shè)的電報(bào)桿。這個(gè)郵遞員，可能沒(méi)想到，這個(gè)緩慢架設(shè)的東西，正在飛快地取代自己。
在這個(gè)變化的時(shí)代面前，為什么有的人悲觀，有的人樂(lè)觀？因?yàn)橛械娜瞬荒芗皶r(shí)調(diào)整自己，這個(gè)社會(huì)發(fā)生的事情都與他的預(yù)期相違背，自然就會(huì)悲觀。
但是，如果一個(gè)人看清了時(shí)代的趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整自己，順應(yīng)形勢(shì)變化，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)社會(huì)發(fā)生的跟你的預(yù)期是相符的，你就會(huì)變得樂(lè)觀，做什么都會(huì)順利。所以，時(shí)代變了，我們唯一所需要做的就是改變自己，順勢(shì)而為，你就會(huì)成為一個(gè)樂(lè)觀的人。
大作家蕭伯納說(shuō)過(guò)：“理智的人使自己適應(yīng)這個(gè)世界，不理智的人卻硬要世界適應(yīng)自己。”
展望2023年，我們要做一個(gè)理性樂(lè)觀的人，做一個(gè)順勢(shì)而為的人。那么，世界和中國(guó)經(jīng)濟(jì)將發(fā)生哪些變化，我們?cè)趺磥?lái)調(diào)整自己？機(jī)會(huì)在哪里？下面就開(kāi)始我們2023年的預(yù)測(cè)旅程吧！
2.第二大預(yù)測(cè)：我們正處于百年全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期的新舊交替，社會(huì)思潮、全球化、國(guó)際秩序、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制、發(fā)展觀念等都將面臨重大調(diào)整轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)大周期、大轉(zhuǎn)型、大動(dòng)蕩、大博弈、大有可為的大時(shí)代，我們可能正站在新周期的起點(diǎn)上，全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)的低谷往往醞釀科技創(chuàng)新、商業(yè)模式、經(jīng)濟(jì)制度和產(chǎn)業(yè)浪潮的新一輪革命，這是失望的冬天，也是希望的春天。
最近這幾年，世界經(jīng)濟(jì)變得很不太平，變得越來(lái)越動(dòng)蕩和撕裂，逆全球化、貿(mào)易保護(hù)主義、民粹主義、地緣沖突等事件頻發(fā)，什么原因？未來(lái)世界的大勢(shì)是什么？
我們經(jīng)常講，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑。我們先來(lái)看看這個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是什么，大家先看一張圖。你看，全球的收入和財(cái)富不均等狀況，創(chuàng)了100年新高，回到了100年前的水平，也就是1920年前后，那么大家知道1920年之后發(fā)生了什么嗎？全球經(jīng)濟(jì)大蕭條！
全球經(jīng)濟(jì)陷入了長(zhǎng)期的深度衰退，大量的企業(yè)和銀行破產(chǎn)，1929年前后美國(guó)失業(yè)率高達(dá)25%以上。世界各國(guó)采取貿(mào)易戰(zhàn)、提高關(guān)稅、競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值等以鄰為壑的手段，進(jìn)一步加重了危機(jī)，導(dǎo)致全球金融危機(jī)蔓延成經(jīng)濟(jì)危機(jī)、社會(huì)危機(jī)、政治危機(jī)甚至軍事危機(jī)，最終爆發(fā)了二戰(zhàn)，人類(lèi)差點(diǎn)自我毀滅。
那么，大家知道如此嚴(yán)峻的后果，是什么原因?qū)е碌膯幔亢?，給大家做一個(gè)測(cè)試：1929-1940年前后，全球經(jīng)濟(jì)大蕭條和世界大戰(zhàn)的原因是什么？1.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不夠快；2.收入分配差距太大。根據(jù)上百年的科學(xué)研究發(fā)現(xiàn)，是因?yàn)槭杖敕峙涑隽舜髥?wèn)題！
雖然經(jīng)歷了工業(yè)革命，人類(lèi)經(jīng)濟(jì)和財(cái)富得到了極大的增長(zhǎng)，但是分配不均的問(wèn)題卻十分嚴(yán)重?！安换脊讯疾痪?，于是大量的產(chǎn)業(yè)工人和無(wú)產(chǎn)階級(jí)對(duì)社會(huì)抱有極大的不滿(mǎn)，成為社會(huì)動(dòng)蕩的根源，而各個(gè)國(guó)家為了轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)矛盾，采取了對(duì)外貿(mào)易戰(zhàn)甚至開(kāi)啟了戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器。
這個(gè)教訓(xùn)是十分慘痛的，所以，經(jīng)濟(jì)思想史上有句話(huà)，叫“大蕭條是宏觀經(jīng)濟(jì)研究的圣杯”，就是誰(shuí)能夠解決大蕭條問(wèn)題，誰(shuí)就有希望完成人類(lèi)的自我救贖。
經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，在1929年大蕭條之后，誕生了各種思潮，試圖給出解決方案，凱恩斯革命就是那時(shí)候誕生的，就是試圖通過(guò)財(cái)政政策、貨幣政策為主的政府干預(yù)，擴(kuò)大內(nèi)需，解決就業(yè)，同時(shí)建立社會(huì)保障體系，試圖緩解社會(huì)矛盾和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。二戰(zhàn)后，美國(guó)、歐洲等主要采取了凱恩斯主義的措施，1945-1980年間全球收入分配不均的程度得到了很大緩和。
但是，到了上世紀(jì)80年代，全球出現(xiàn)了嚴(yán)重的“滯脹”現(xiàn)象，就是經(jīng)濟(jì)低迷但通脹非常高，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為主要是“凱恩斯主義”的措施用過(guò)頭了，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)過(guò)多、市場(chǎng)活力下降，加上超發(fā)貨幣，于是以芝加哥學(xué)派為代表的新自由主義思潮興起，強(qiáng)調(diào)減少政府干預(yù)，鼓勵(lì)資本自由化，重視經(jīng)濟(jì)效率而不是分配公平。
于是，從1980年到現(xiàn)在，在全球化、資本自由化、經(jīng)濟(jì)金融化、赤字貨幣化等推動(dòng)下，全球經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，一片繁榮，但是與此同時(shí)，全球的收入分配狀況卻快速惡化，到2020年前后，全球收入分配不均等程度創(chuàng)百年新高，達(dá)到了1920年前后的水平。
于是，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑的規(guī)律再次發(fā)揮作用，歷史再度重演，貧富分化、社會(huì)撕裂、民粹主義、逆全球化、貿(mào)易保護(hù)主義、地緣沖突等事件在當(dāng)下再度頻發(fā)，全球再次進(jìn)入到大動(dòng)蕩、大博弈、大轉(zhuǎn)型的時(shí)期。
經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是研究什么的？?jī)纱竺}，公平和效率，在經(jīng)濟(jì)史上，過(guò)度重視效率就會(huì)導(dǎo)致分配不均，過(guò)度重視公平就會(huì)導(dǎo)致效率下降，所以如何平衡公平和效率成為世界各國(guó)政府主要的政策考慮，從重視效率到重視公平就形成了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的大周期運(yùn)行規(guī)律。
現(xiàn)在，面對(duì)創(chuàng)百年歷史新高的收入分配不均問(wèn)題，全球的社會(huì)思潮鐘擺開(kāi)始轉(zhuǎn)向公平這一端，過(guò)去的貿(mào)易自由化、資本杠桿化、經(jīng)濟(jì)金融化等面臨挑戰(zhàn)和轉(zhuǎn)變。
簡(jiǎn)單講，過(guò)去40年，全球過(guò)度重視增長(zhǎng)效率，忽視分配公平，未來(lái)大周期的運(yùn)行天平重心正在往分配公平轉(zhuǎn)移。
這就是經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期，跟我們以前講的商業(yè)經(jīng)濟(jì)周期不一樣，豬周期是3-4年一輪的農(nóng)業(yè)短周期，庫(kù)存周期是3年一輪的存貨調(diào)整短周期，產(chǎn)能周期是7-10年一輪的設(shè)備更新中周期，房地產(chǎn)周期是由人口和金融等因素帶來(lái)的20年一輪銷(xiāo)售投資周期，創(chuàng)新周期是由創(chuàng)新帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)投資浪潮及其退潮引發(fā)的30-50年一輪周期波動(dòng)。
我們每個(gè)人的一生都會(huì)經(jīng)歷10輪產(chǎn)能周期、30輪存貨周期、30輪豬周期，但是對(duì)于以百年計(jì)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期，一個(gè)人的一生只能經(jīng)歷其中的一個(gè)片段，現(xiàn)在我們就處在大周期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，舊秩序開(kāi)始瓦解，新秩序正在重建，動(dòng)蕩和摩擦在加大。
理解了百年大周期的輪回，就可以理解民粹主義、逆全球化、地緣沖突、國(guó)際秩序重建等現(xiàn)象均是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期階段的必然現(xiàn)象。我們每個(gè)人、每件事最終都是時(shí)代的產(chǎn)物，這就是大勢(shì)。
在大周期末期，我們看到世界各國(guó)面臨貧富分化、社會(huì)撕裂和民粹主義盛行，對(duì)分配公平呼聲優(yōu)先于經(jīng)濟(jì)效率，經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)蕩、社會(huì)不穩(wěn)定增加、階層分化難以達(dá)成政治共識(shí)。
這一階段，要么對(duì)內(nèi)進(jìn)行強(qiáng)有力的結(jié)構(gòu)性改革，對(duì)債務(wù)進(jìn)行出清，加強(qiáng)調(diào)節(jié)收入分配以緩和階層對(duì)立，集中更多的資源用于生產(chǎn)性領(lǐng)域比如科技創(chuàng)新、制造業(yè)、教育、基礎(chǔ)設(shè)施等，以重建經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，重新凝集社會(huì)共識(shí)；要么對(duì)外轉(zhuǎn)移矛盾，遏制新興力量崛起，爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)、地緣戰(zhàn)、輿論戰(zhàn)等，“修昔底德陷阱”上演，直到舊秩序瓦解，新秩序重建。
從百年維度的經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期來(lái)看，我對(duì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有三大判斷：
1）未來(lái)政策的重心目標(biāo)是出清經(jīng)濟(jì)金融化杠桿化的舊發(fā)展模式，發(fā)展制造業(yè)為基礎(chǔ)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，調(diào)節(jié)收入分配，實(shí)現(xiàn)共同富裕
如果一個(gè)國(guó)家不大力發(fā)展科技創(chuàng)新和生產(chǎn)制造，而是產(chǎn)業(yè)外遷、產(chǎn)業(yè)空心化，自己過(guò)度依賴(lài)金融杠桿、超前消費(fèi)、過(guò)度舉債，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的下降，收入分配不均，以及金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。2008年美國(guó)次貸危機(jī)、2010年歐洲債務(wù)危機(jī)，都是前車(chē)之鑒，這也就是為什么美國(guó)現(xiàn)在要重新吸引制造業(yè)回流。現(xiàn)在，美國(guó)清醒過(guò)來(lái)，試圖開(kāi)始扭轉(zhuǎn)這個(gè)局面。
而中國(guó)自2001年加入WTO之后的快速崛起，很大程度上受益于制造業(yè)的高速增長(zhǎng)，成為世界工廠(chǎng)。當(dāng)然，房地產(chǎn)金融化也埋下了隱患。
因此，出清金融杠桿、出清地產(chǎn)債務(wù)、出清落后產(chǎn)能的舊發(fā)展模式，回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)，回歸共同富裕，這是中國(guó)新發(fā)展理念，也是未來(lái)的大趨勢(shì)。
2）未來(lái)的大勢(shì)是七大關(guān)鍵詞：公平、安全、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、自主創(chuàng)新、生態(tài)環(huán)境、高質(zhì)量發(fā)展、順勢(shì)而為
后面我們還將重點(diǎn)講。大家記住這7個(gè)關(guān)鍵詞，看清宏觀趨勢(shì)，把握時(shí)代機(jī)遇，順勢(shì)而為，選擇優(yōu)于努力。
3）我們可能正站在新周期的起點(diǎn)上，全球經(jīng)濟(jì)社會(huì)的低谷往往醞釀科技創(chuàng)新、商業(yè)模式、經(jīng)濟(jì)制度和產(chǎn)業(yè)浪潮的新一輪革命，新基建、新能源、新國(guó)潮、新消費(fèi)等醞釀蓬勃生機(jī)，這是失望的冬天，也是希望的春天
實(shí)現(xiàn)中國(guó)式現(xiàn)代化的關(guān)鍵是，發(fā)展制造業(yè)為基礎(chǔ)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)科技自主創(chuàng)新解決卡脖子，調(diào)節(jié)收入分配以實(shí)現(xiàn)共同富裕。
因此，我對(duì)中國(guó)企業(yè)家的建議是：為制造業(yè)、科技創(chuàng)新、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)村振興、三次分配等多做貢獻(xiàn)，做出新的貢獻(xiàn)，成為新時(shí)代的張謇，實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)。這是中國(guó)新發(fā)展理念決定的，也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)大周期決定的。
未來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展重心仍然在數(shù)實(shí)融合。二十大報(bào)告提到，把發(fā)展的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，也要加速建設(shè)數(shù)字中國(guó)。
之前我走訪(fǎng)過(guò)多家企業(yè)，明顯感覺(jué)不論是煤炭、鋼鐵這些傳統(tǒng)行業(yè)還是新能源這種新興行業(yè)，都有巨大的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型需求。在我和企業(yè)家們深入溝通后發(fā)現(xiàn)，這些實(shí)體企業(yè)需要的不僅是IT技術(shù)支持，而是真正在制造業(yè)的痛點(diǎn)上解決問(wèn)題。你要了解制造業(yè)復(fù)雜的場(chǎng)景，還要了解產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的關(guān)鍵難點(diǎn)，在上面提供切實(shí)的方案。
究竟什么企業(yè)，才能真正為有轉(zhuǎn)型需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)去賦能？這里我要提到雙實(shí)企業(yè)。什么是雙實(shí)企業(yè)？第一個(gè)“實(shí)”，是企業(yè)本身起家耕耘于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也是智能化轉(zhuǎn)型的先行者；第二個(gè)“實(shí)”，是企業(yè)有能力為其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型賦能。
雙實(shí)企業(yè)可以在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中發(fā)揮引領(lǐng)性作用，因?yàn)樗麄儞碛胸S富的智能化轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，可以把自身積累的創(chuàng)新技術(shù)成果、對(duì)制造業(yè)場(chǎng)景的理解、轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)與能力，打造成通用解決方案，結(jié)合各行各業(yè)智能化轉(zhuǎn)型的具體需要來(lái)解決問(wèn)題。擁有雙實(shí)特質(zhì)的企業(yè)并不多，彌足珍貴。
3.第三大預(yù)測(cè)：全球正迎來(lái)高成本的大通脹時(shí)代，能源、糧食、勞動(dòng)力、資金、貿(mào)易、引進(jìn)技術(shù)等的成本都在上升，世界經(jīng)濟(jì)從過(guò)去幾十年的“高增長(zhǎng)、低通脹、大緩和”黃金時(shí)代進(jìn)入“低增長(zhǎng)、高通脹、大動(dòng)蕩”黑鐵時(shí)代，也可稱(chēng)為“后全球化時(shí)代”，這既帶來(lái)重大挑戰(zhàn)，也帶來(lái)重大機(jī)遇。
2022年，全球金融市場(chǎng)最讓人驚心動(dòng)魄的大事件是，美聯(lián)儲(chǔ)以40年來(lái)的最大力度加息收緊貨幣，一年時(shí)間加了7次息，其中4次加息75BP，堪稱(chēng)史詩(shī)級(jí)加息周期。
美元是全球主要儲(chǔ)備貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)掌握著全球流動(dòng)性的閥門(mén)，歷史上每次美元周期均興風(fēng)作浪攪動(dòng)全球，這次美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊貨幣導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、資本回流美國(guó)本土、全球經(jīng)濟(jì)面臨新一輪衰退。
為什么美聯(lián)儲(chǔ)如此激進(jìn)地收緊貨幣？因?yàn)槊绹?guó)面臨著史無(wú)前例的大通脹，10月美國(guó)CPI高達(dá)7.7%，中國(guó)是多少呢？2.1%，美國(guó)通脹水平是中國(guó)的3倍！
為什么美國(guó)出現(xiàn)了如此高的通脹？
很重要的原因是2020年美聯(lián)儲(chǔ)的直升機(jī)撒錢(qián)式超發(fā)貨幣。
2020年美國(guó)為了應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退，同時(shí)，川普為了拯救任期內(nèi)低迷的支持率，選擇了無(wú)上限QE和直升機(jī)撒錢(qián)，什么叫無(wú)上限QE？就是政府開(kāi)懷暢飲式印鈔票，直到把經(jīng)濟(jì)拉起來(lái)，這段時(shí)間，什么赤字貨幣化、現(xiàn)代貨幣理論（MMT）等流行一時(shí)，好像找到了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的永動(dòng)機(jī)一樣，似乎只要貨幣放水，一切經(jīng)濟(jì)問(wèn)題都能迎刃而解。2020年，美國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量M2增速一度高達(dá)25%，十分驚人。
但是，出來(lái)混，遲早要還的，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主弗里德曼說(shuō)過(guò)一句話(huà)：“通脹在任何時(shí)間任何地點(diǎn)都是貨幣現(xiàn)象”。
2020年美國(guó)無(wú)上限QE和直升機(jī)撒錢(qián)式的超發(fā)貨幣，終于在2022年“結(jié)出碩果”，美國(guó)面臨史無(wú)前例的接近兩位數(shù)的通脹水平。于是，美聯(lián)儲(chǔ)不得不采取了40年來(lái)最大力度的加息進(jìn)程收緊貨幣，這導(dǎo)致了全球的經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)蕩和匯率貶值，印證了那句老話(huà)，“美元是我們的貨幣，你們的問(wèn)題”。
有的同學(xué)可能會(huì)問(wèn)，美聯(lián)儲(chǔ)超發(fā)貨幣，難道就沒(méi)人管管嗎？美聯(lián)儲(chǔ)超發(fā)貨幣不是一天兩天了，是長(zhǎng)期現(xiàn)象，是普遍現(xiàn)象。
在這里，給大家簡(jiǎn)單普及一下貨幣的歷史，幫助大家看清金融世界的真相。最早全球貨幣體系是貴金屬本位，因?yàn)榻疸y儲(chǔ)量和生產(chǎn)有限，所以不存在貨幣超發(fā)。
1945年美國(guó)作為二戰(zhàn)后最大的戰(zhàn)勝?lài)?guó)，制定了“美元-黃金本位”，也就是布雷頓森林體系，美國(guó)承諾1美元兌35盎司黃金，世界各國(guó)貨幣與黃金掛鉤，于是美元成為全球主要儲(chǔ)備、結(jié)算、交易貨幣。但是到了后來(lái)，美國(guó)國(guó)力下降，加上美國(guó)不斷超發(fā)貨幣，法國(guó)等國(guó)家開(kāi)始懷疑美元能否兌換黃金，開(kāi)始把美元儲(chǔ)備大量?jī)稉Q成黃金運(yùn)回國(guó)內(nèi)。
面對(duì)超發(fā)貨幣帶來(lái)的無(wú)法兌換黃金困境，美國(guó)前總統(tǒng)尼克松在1972年宣布美元不再與黃金掛鉤，于是，人類(lèi)社會(huì)進(jìn)入到信用貨幣時(shí)代。什么是信用貨幣？就是以前印鈔票受黃金約束，現(xiàn)在不用了，想印多少印多少，于是全球正式進(jìn)入貨幣超發(fā)的大時(shí)代，世界各國(guó)都開(kāi)足馬力印鈔票。
因?yàn)檎I集收入無(wú)非3種方式，增稅、發(fā)債和印鈔票，增加稅收很難通過(guò)，發(fā)債是要還的，而印鈔票既不要還，還無(wú)聲無(wú)息的向民眾收了稅，超發(fā)貨幣也是一種變相稅收，“鑄幣稅”，所以世界各國(guó)越來(lái)越依賴(lài)超發(fā)貨幣來(lái)征收鑄幣稅，這就導(dǎo)致了過(guò)去幾十年全球資產(chǎn)價(jià)格和通脹水平的大幅上升。
2001-2020年巴西、印度、阿根廷、墨西哥等10個(gè)發(fā)展中國(guó)家平均廣義貨幣增速14.3%，什么概念？就是以14.3%的速度印鈔票，對(duì)每個(gè)人意味著什么？意味著現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)以每年14.3%的速度在貶值。
2001-2020年美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞等十個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的平均廣義貨幣增速是6.6%，好像不高，但是大家不要忘了，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速也不過(guò)1%-2%，這就意味著過(guò)去20年發(fā)達(dá)國(guó)家以每年4個(gè)百分點(diǎn)以上的速度超發(fā)貨幣。
中國(guó)毫無(wú)疑問(wèn)是世界上控制貨幣最好的國(guó)家之一。
過(guò)去40年，中國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量年均增速大約15%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速年均9%以上，好于世界上絕大部分國(guó)家。
給大家出道題目，80年代什么叫有錢(qián)人？1.千萬(wàn)富翁；2.百萬(wàn)富翁；3.萬(wàn)元戶(hù)。是的，80年代有錢(qián)人叫萬(wàn)元戶(hù)。根據(jù)交易記錄，80年代1萬(wàn)元可以在北京買(mǎi)一套四合院，現(xiàn)在能買(mǎi)什么？一平米都不到。
所以，貨幣超發(fā)這件事，短期是察覺(jué)不到的，長(zhǎng)期非常驚人。
這對(duì)我們的啟示是，人類(lèi)社會(huì)進(jìn)入信用貨幣時(shí)代以來(lái)，超發(fā)貨幣是普遍現(xiàn)象，只是程度大小不同而已，所以我們每個(gè)人都要有資產(chǎn)配置的觀念。我經(jīng)常講，投資在長(zhǎng)期就買(mǎi)硬通貨類(lèi)的資產(chǎn)，三大硬通貨，什么是硬通貨？就是在長(zhǎng)期能夠?qū)雇?、跑贏印鈔機(jī)的資產(chǎn)。
放在更長(zhǎng)期的視角來(lái)看，全球正迎來(lái)高成本的大通脹時(shí)代，能源、糧食、勞動(dòng)力、資金、貿(mào)易、引進(jìn)技術(shù)等的成本都在上升，這不僅有貨幣超發(fā)的因素，還有逆全球化和貿(mào)易保護(hù)主義的因素。
大家知道過(guò)去幾十年，全球經(jīng)濟(jì)處在“高增長(zhǎng)、低通脹、大緩和”的黃金時(shí)代，全球化帶來(lái)了世界經(jīng)濟(jì)的繁榮，俄羅斯中東廉價(jià)的能源，中國(guó)廉價(jià)的商品，美國(guó)廉價(jià)的美元，構(gòu)成了這個(gè)黃金時(shí)代的三大支柱，但是這三大支柱都被破壞了，破壞它的正是逆全球化。
2018年以來(lái)，全球化所依賴(lài)的國(guó)家之間的相互信任被破壞了，貿(mào)易摩擦導(dǎo)致來(lái)自中國(guó)的商品價(jià)格上漲了，地緣沖突導(dǎo)致來(lái)自俄羅斯的能源價(jià)格暴漲，高通脹逼迫美聯(lián)儲(chǔ)采取40年來(lái)最大力度的加息政策收緊貨幣，于是廉價(jià)美元時(shí)代也終結(jié)了。
大通脹時(shí)代來(lái)臨，為了對(duì)抗通脹，全球不得不收緊金融貨幣條件，這將大大的沖擊全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)，部分市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的“明斯基時(shí)刻”到了。“明斯基時(shí)刻”是以美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼·明斯基（HymanMinsky）的名字命名。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)時(shí)期繁榮可能導(dǎo)致債務(wù)增加、杠桿比率上升，進(jìn)而從內(nèi)部滋生爆發(fā)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，投資者過(guò)于樂(lè)觀，傾向于承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)間不斷推移，投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)水平越大，直到超過(guò)收支平衡點(diǎn)而崩潰，這個(gè)臨界點(diǎn)就是明斯基時(shí)刻。
1991年日本泡沫破裂、1997年亞洲金融風(fēng)暴、2008年次貸危機(jī)，都是著名的明斯基時(shí)刻。
過(guò)去人們享受著全球化的紅利，經(jīng)濟(jì)一片繁榮，現(xiàn)在逆全球化，商品、能源、貨幣的成本都上漲了，為了對(duì)抗通脹，各國(guó)不得不收緊貨幣，金融市場(chǎng)的“明斯基時(shí)刻”一觸即發(fā)。
那么，在這個(gè)高通脹時(shí)代，我們?cè)撛趺崔k？如何才能讓我們的資產(chǎn)保值增值？如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承呢？
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主哈里·馬科維茨有一句經(jīng)典名言：“資產(chǎn)配置是投資市場(chǎng)唯一的免費(fèi)午餐”。就是找專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，做專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置和財(cái)富管理。
4.第四大預(yù)測(cè)：2023年面臨美元周期、世界經(jīng)濟(jì)衰退、成本推動(dòng)型通脹、新舊增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換等形勢(shì)，在新發(fā)展理念指引下，中國(guó)式現(xiàn)代化起航，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)七大關(guān)鍵詞是：公平、安全、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、自主創(chuàng)新、生態(tài)環(huán)境、高質(zhì)量發(fā)展、順勢(shì)而為。
凡事物極必反，否極泰來(lái)，事情正在起變化。放在中長(zhǎng)期的角度，市場(chǎng)投資者可以對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)前景邊際樂(lè)觀起來(lái)。
未來(lái)一年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)最大的邏輯和機(jī)會(huì)是4個(gè)字：困境反轉(zhuǎn)。大家記住這4個(gè)字。
過(guò)去壓制中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的主要是四大因素：美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)力加息收緊貨幣、疫情反復(fù)、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信心不振。
現(xiàn)在這四大因素均在邊際改善：
一、美國(guó)通脹水平高位回落，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏預(yù)期放緩，美元強(qiáng)勢(shì)周期已是強(qiáng)弩之末，這是重大方向性利好；
二、出臺(tái)優(yōu)化疫情防控工作的措施，未來(lái)將更加科學(xué)。對(duì)于那些處于極度困境的行業(yè)，估值創(chuàng)歷史新低，從長(zhǎng)期來(lái)看，有黃金般的投資價(jià)值；
三、支持民營(yíng)房企債券融資的金融16條和“三支箭”已經(jīng)箭在弦上，傳遞出三好生還是要保的，房地產(chǎn)的政策拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，是該出手穩(wěn)樓市了。預(yù)計(jì)這一輪大部分的民營(yíng)房企可能出清，但是中國(guó)城鎮(zhèn)化還有15個(gè)百分點(diǎn)的空間，將會(huì)重演剩者為王的故事；
四、推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)完成專(zhuān)項(xiàng)整改，提振民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信心，為創(chuàng)新和就業(yè)作出貢獻(xiàn)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要意義，發(fā)揮了“56789”的重大作用，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信心的提振有助于恢復(fù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)能。
我們對(duì)未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)三大判斷：
第一大判斷，歐洲有可能爆發(fā)全面經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，提防歐債危機(jī)重演，部分新興市場(chǎng)國(guó)家可能也難逃一劫；
第二大判斷，全球經(jīng)濟(jì)正在開(kāi)啟新一輪深度衰退，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也難以幸免獨(dú)善其身；
第三大判斷，如果作出科學(xué)應(yīng)對(duì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望重新引領(lǐng)全球，關(guān)鍵是科學(xué)防控、新基建、新能源、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)重獲信心、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮創(chuàng)新作用、穩(wěn)樓市房地產(chǎn)軟著陸等。2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將再度歸來(lái)！
頂部靠理智，底部靠信仰。沒(méi)有人可以靠做空自己的祖國(guó)致富，越是在關(guān)鍵時(shí)刻，越要和她站在一起。
展望2023年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將呈五大趨勢(shì)：
一是這一輪美元強(qiáng)勢(shì)周期進(jìn)入強(qiáng)弩之末。由于2022年美聯(lián)儲(chǔ)采取了40年來(lái)最大力度加息來(lái)對(duì)抗通脹，所以美元指數(shù)創(chuàng)新高，歐元、英鎊、日元等匯率普遍貶值，人民幣兌美元匯率也出現(xiàn)了一定貶值。
同時(shí)，持續(xù)大幅加息，也給美國(guó)經(jīng)濟(jì)增加了壓力，美國(guó)房屋銷(xiāo)售、消費(fèi)者信心指數(shù)等均出現(xiàn)回落。我們預(yù)計(jì)2023年將會(huì)看到美國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯放緩，為防止經(jīng)濟(jì)硬著陸，美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩，美元指數(shù)回調(diào)將為全球資本市場(chǎng)迎來(lái)反彈的機(jī)會(huì)，人民幣匯率將重新回到升值通道。
二是全球經(jīng)濟(jì)正在開(kāi)啟新一輪深度衰退。美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊貨幣，給2023年的美國(guó)增加了經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)。歐洲經(jīng)濟(jì)面對(duì)高通脹、加息、地緣沖突、能源成本上漲、資本流出等壓力，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯衰退，不少產(chǎn)業(yè)因?yàn)闊o(wú)法承受過(guò)高的能源成本而外遷。總的來(lái)看，2023年的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較嚴(yán)峻，中國(guó)的外需和出口面臨挑戰(zhàn)。
三是成本推動(dòng)型通脹還將處在相對(duì)高位，呈現(xiàn)“滯脹”特征。主要原因是之前美歐過(guò)度超發(fā)貨幣，地緣沖突，以及逆全球化導(dǎo)致來(lái)自中國(guó)的廉價(jià)商品、來(lái)自俄羅斯的廉價(jià)能源時(shí)代一去不返。
四是新舊增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)換。沉舟側(cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春。在房地產(chǎn)大開(kāi)發(fā)時(shí)代落幕以后，新基建、新能源、新一代信息技術(shù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等正在醞釀新一輪技術(shù)變革。
五是中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸筑底，并有望重新引領(lǐng)全球。2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)能否復(fù)蘇，取決于擴(kuò)大內(nèi)需政策力度、新基建新能源增長(zhǎng)和穩(wěn)樓市。
因此，2023年世界形勢(shì)仍然動(dòng)蕩，但只要我們科學(xué)應(yīng)對(duì)，推進(jìn)新一輪改革開(kāi)放和擴(kuò)大內(nèi)需，提振市場(chǎng)信心，未來(lái)最好的投資機(jī)會(huì)就在中國(guó)。
放在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角，在新發(fā)展理念指引下，中國(guó)式現(xiàn)代化起航，2023年以及未來(lái)10年中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大趨勢(shì)，我認(rèn)為有七大關(guān)鍵詞：
公平：包括共同富裕、鄉(xiāng)村振興、三次分配；
安全：包括糧食安全、能源安全、供應(yīng)鏈安全、技術(shù)安全、信息安全；
實(shí)體經(jīng)濟(jì)：包括高端制造、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、房住不炒；
自主創(chuàng)新：解決卡脖子技術(shù)、發(fā)展大國(guó)重器、鼓勵(lì)企業(yè)加大科技創(chuàng)新、北交所、注冊(cè)制；
生態(tài)環(huán)境：包括綠色經(jīng)濟(jì)、雙碳承諾、新能源；
高質(zhì)量發(fā)展：更平衡、更可持續(xù)；
順勢(shì)而為：適者生存。
大家記住這7個(gè)關(guān)鍵詞，看清時(shí)代趨勢(shì)，把握時(shí)代機(jī)遇，順勢(shì)而為，選擇優(yōu)于努力。
5.第五大預(yù)測(cè)：2023年中國(guó)將推出一攬子擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，全力拼經(jīng)濟(jì)，把發(fā)展放在首要任務(wù)，新基建、綠色經(jīng)濟(jì)、城市群建設(shè)、鄉(xiāng)村振興、大國(guó)重器、高端制造等將成為發(fā)力點(diǎn)，既體現(xiàn)新發(fā)展理念，也帶來(lái)新發(fā)展機(jī)遇。
2023年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我認(rèn)為可以概括為“三三一”：三大挑戰(zhàn)，三大機(jī)會(huì)，一攬子復(fù)蘇計(jì)劃。
三大挑戰(zhàn)是：
